高盛近日发布研究报告，解答了亚洲投资者对钢铁股的一些疑虑。高盛区域钢铁研究团队发现亚洲投资者对钢铁业存在许多疑惑。高盛认 大多投资者对该行业持“减持到中性”的观点。近来钢铁股反弹后，投资者询问的主要问题是是否已到了重返该行业的时机，或者它仅是一个短期反弹,高盛在之前的报告中指出这波开始反弹的走势会持续一段时间。

 

高盛指出，许多投资者的忧虑集中在最近的一些问题上，例如中国港口巨大的铁矿石库存。有人对宝钢推迟公布第3季度合同价提出疑问，而这是否与最近的四川地震有关。还有些问题是地震本身对供需有何影响。有些投资者也似乎担忧管理层面的风险，比如中、印对物价的控制。

 

高盛区域钢铁研究团队认为这些担忧有点放大。至少就短期而言（而且随着钢铁周期变得越来越短，投资者对该行业只看短期走势），供应不足意味着区域价格将上涨。鉴于中国国内现货价约每吨850美元，而美国的价格升至每吨1,100美元，因此限价将导致钢铁逃离中国。

 

高盛指出，印度自发的钢价控制意味着其国内价格目前低于进口价格，这使得进口丧失了吸引力，作为一个净进口国这种局面是不可持久的。钢铁公司正在等待新的铁矿石合约作为提价的依据。市场表现欠佳之后，印度钢铁股还值得购入。高盛预计韩国和日本的股票在个股触媒的激励下将有良好表现。

 

高盛指出风险在于需求、现货价、汇率、管制措施及成本下跌。

 

高盛在亚洲的首选钢铁股是马鞍山钢铁（0323.HK，确信买入名单）、JSPL（JNSP.BO）、鞍钢（0347.HK）和塔塔钢铁（TISC.BO）。现代钢铁（004020.KS）依然是高盛优先售出股票。